Độ biến động là một yếu tố quan trọng trong thị trường tài chính. Việc ước tính độ biến động nhận được nhiều sự quan tâm của các nhà nghiên cứu trong nhiều năm qua. Bài nghiên cứu này sử dụng các loại mô hình GARCH để ước tính độ biến động tỷ suất sinh lời của VNIndex.Tác giả sử dung ba loại sai số thống kê để đo lường khả năng dự báo của các mô hình.Volatility is an important factor in financial market. Estimating volatility has been paid much attention from researchers for years. This paper uses several models of GARCH to estimate the volatility of VN Index return. The author uses three types of statistical error to measure the forecasting abilities of different models. The results show that among three models GARCH, EGARCH and TGARCH, the model TGARCH (1,1) is the best one to estimate and forecast the volatility of Ho Chi Minh City Stock Exchange.