Asset Prices and Capital Share Risks: Theory and Evidence

 0 Người đánh giá. Xếp hạng trung bình 0

Tác giả: Joseph P Byrne, Boulis M Ibrahim, Xiaoyu Zong

Ngôn ngữ: eng

Ký hiệu phân loại: 332.46 Monetary policy

Thông tin xuất bản: 2020

Mô tả vật lý:

Bộ sưu tập: Metadata

ID: 164730

An asset pricing model using long-run capital share growth risk has recently been found to successfully explain U.S. stock returns. Our paper adopts a recursive preference utility framework to derive an heterogeneous asset pricing model with capital share risks.While modeling capital share risks, we account for the elevated consumption volatility of high income stockholders. Capital risks have strong volatility effects in our recursive asset pricing model. Empirical evidence is presented in which capital share growth is also a source of risk for stock return volatility. We uncover contrasting unconditional and conditional asset pricing evidence for capital share risks.
Tạo bộ sưu tập với mã QR

THƯ VIỆN - TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP.HCM

ĐT: (028) 36225755 | Email: tt.thuvien@hutech.edu.vn

Copyright @2024 THƯ VIỆN HUTECH