Local Utility and Multivariate Risk Aversion

 0 Người đánh giá. Xếp hạng trung bình 0

Tác giả: Arthur Charpentier, Alfred Galichon, Marc Henry

Ngôn ngữ: eng

Ký hiệu phân loại: 003.56 Decision theory

Thông tin xuất bản: 2021

Mô tả vật lý:

Bộ sưu tập: Metadata

ID: 166222

Comment: 18 pagesWe revisit Machina's local utility as a tool to analyze attitudes to multivariate risks. We show that for non-expected utility maximizers choosing between multivariate prospects, aversion to multivariate mean preserving increases in risk is equivalent to the concavity of the local utility functions, thereby generalizing Machina's result in Machina (1982). To analyze comparative risk attitudes within the multivariate extension of rank dependent expected utility of Galichon and Henry (2011), we extend Quiggin's monotone mean and utility preserving increases in risk and show that the useful characterization given in Landsberger and Meilijson (1994) still holds in the multivariate case.
Tạo bộ sưu tập với mã QR

THƯ VIỆN - TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP.HCM

ĐT: (028) 36225755 | Email: tt.thuvien@hutech.edu.vn

Copyright @2024 THƯ VIỆN HUTECH