Risk aversion and uniqueness of equilibrium: a polynomial approach

 0 Người đánh giá. Xếp hạng trung bình 0

Tác giả: Andrea Loi, Stefano Matta

Ngôn ngữ: eng

Ký hiệu phân loại: 330 Economics

Thông tin xuất bản: 2021

Mô tả vật lý:

Bộ sưu tập: Báo, Tạp chí

ID: 167338

Comment: 12 pages, 1 figureWe study the connection between risk aversion, number of consumers and uniqueness of equilibrium. We consider an economy with two goods and $c$ impatience types, where each type has additive separable preferences with HARA Bernoulli utility function, $u_H(x):=\frac{\gamma}{1-\gamma}\left(b+\frac{a}{\gamma}x\right)^{1-\gamma}$. We show that if $\gamma\in \left(1, \frac{c}{c-1}\right]$, the equilibrium is unique. Moreover, the methods used, involving Newton's symmetric polynomials and Descartes' rule of signs, enable us to offer new sufficient conditions for uniqueness in a closed-form expression highlighting the role played by endowments, patience and specific HARA parameters. Finally, new necessary and sufficient conditions in ensuring uniqueness are derived for the particular case of CRRA Bernoulli utility functions with $\gamma =3$.
Tạo bộ sưu tập với mã QR

THƯ VIỆN - TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP.HCM

ĐT: (028) 36225755 | Email: tt.thuvien@hutech.edu.vn

Copyright @2024 THƯ VIỆN HUTECH