An unexpected stochastic dominance: Pareto distributions, dependence, and diversification

 0 Người đánh giá. Xếp hạng trung bình 0

Tác giả: Yuyu Chen, Paul Embrechts, Ruodu Wang

Ngôn ngữ: eng

Ký hiệu phân loại: 003.76 Stochastic systems

Thông tin xuất bản: 2022

Mô tả vật lý:

Bộ sưu tập: Metadata

ID: 195635

We find the perhaps surprising inequality that the weighted average of independent and identically distributed Pareto random variables with infinite mean is larger than one such random variable in the sense of first-order stochastic dominance. This result holds for more general models including super-Pareto distributions, negative dependence, and triggering events, and yields superadditivity of the risk measure Value-at-Risk for these models.
Tạo bộ sưu tập với mã QR

THƯ VIỆN - TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP.HCM

ĐT: (028) 36225755 | Email: tt.thuvien@hutech.edu.vn

Copyright @2024 THƯ VIỆN HUTECH