Nghiên cứu này xem xét tác động của rủi ro vỡ nợ khu vực bất động sản đến lợi nhuận và ổn định tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2010-2023. Tác giả sử dụng tích hợp ba cách tiếp cận gồm các ước lượng dữ liệu bảng theo POLS, FEM, REM, 2S-GMM
hồi quy phân vị
PVAR & kiểm định nhân quả Granger và mô hình Zmijewski X-SCORE để đo lường rủi ro vỡ nợ khu vực bất động sản. Kết quả nghiên cứu cho thấy rủi ro vỡ nợ khu vực bất động sản có tác động tiêu cực đến lợi nhuận và ổn định ngân hàng, nhưng mức độ tác động khác nhau tại các phân vị khác nhau. Bên cạnh đó, kết quả nghiên cứu còn cho thấy lợi nhuận và ổn định ngân hàng có mối quan hệ tích cực và nhân quả hai chiều. Ngoài ra, các biến kiểm soát đặc thù ngân hàng và vĩ mô đều có tác động đến lợi nhuận và/hoặc ổn định ngân hàng trên hàm hồi quy chung cũng như tất cả các phân vị được xét. Phát hiện của nghiên cứu có ý nghĩa quan trọng đối với các nhà quản lý doanh nghiệp, ngân hàng và hoạch định chính sách.This study investigates the impact of real estate sector default risk on the profitability and financial stability of Vietnamese commercial banks in the period 2010-2023. The author uses an integration of three approaches including panel data estimates by POLS, FEM, REM, 2S-GMM
Quantile regression, PVAR & Granger causality test and Zmijewski X-SCORE model to measure default risk in the real estate sector. The results show that default risk in the real estate sector has a negative impact on bank profitability and stability, but the impact varies across different quantiles. Besides, the findings also show that bank profitability and stability have a positive and two-way causal relationship. In addition, bank-specific and macroeconomic control variables all have an impact on bank profitability and/or stability in the general regression function as well as all quantiles considered. Our findings have important implications for business managers, bank managers and policymakers.