Pricing Currency Risk under Currency Boards

 0 Người đánh giá. Xếp hạng trung bình 0

Tác giả: Sergio L Schmukler

Ngôn ngữ: eng

Ký hiệu phân loại: 332.45 Foreign exchange

Thông tin xuất bản: Elsevier, 2013

Mô tả vật lý:

Bộ sưu tập: Tài liệu truy cập mở

ID: 312069

Currency risk is one of the two components of the total interest rate differential. Hard pegs, such as currency boards, are meant to reduce or even eliminate currency risk, thus, reducing domestic interest rates. This paper investigates the patterns and determinants of the currency risk premium in two currency boards-Argentina and Hong Kong. Despite the presumed rigidity of currency boards, the currency premium is almost always positive and at times very large. Its term structure is usually upward sloping, but flattens out or even becomes inverted at times of turbulence. The premium and its term structure depend on domestic and global factors related to devaluation expectations and risk perceptions.
Tạo bộ sưu tập với mã QR

THƯ VIỆN - TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP.HCM

ĐT: (028) 36225755 | Email: tt.thuvien@hutech.edu.vn

Copyright @2024 THƯ VIỆN HUTECH