Nghiên cứu này có mục tiêu cơ bản là đánh giá ảnh hưởng của cấu trúc tàichính tới rủi ro tài chính của các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứngkhoán Việt Nam. Để thực hiện mục tiêu nghiên cứu, nhóm tác giả tiến hành phântích định lượng thông qua mô hình GMM, dựa trên bộ dữ liệu 2 thành phần với sốliệu chéo và số liệu theo chuỗi thời gian, được thu thập từ báo cáo tài chính vàbáo cáo thường niên của của 612 doanh nghiệp phi tài chính niêm yết trong giaiđoạn 2007 - 2018. Kết quả chỉ ra rằng: (i) Sự cân bằng tài chính chịu ảnh hưởngtiêu cực của Tỷ lệ nợ, Tỷ lệ nợ ngắn hạn và Tỷ lệ nợ dài hạn. (ii) Khả năng thanhtoán chịu ảnh hưởng tiêu cực của Tỷ lệ nợ, Tỷ lệ nợ ngắn hạn. (iii) đáng chú ý,chúng tôi chưa tìm bằng chứng cho rằngTỷ lệ nợ dài hạn có ảnh hưởng tới Khảnăng thanh toán ngắn hạn trong bối cảnh các doanh nghiệp niêm yết trên thịtrường chứng khoán Việt Nam.The basic objective of this research is assessing the impact of the financialstructure on the financial risks of Vietnam stock market listed companies.Toaccomplish the research objectives, the authors conducted a quantitativeanalysis through the GMM models, based on the 2-component data set withcross data and time series data which was collected from financial statementsand annual reports of 612 non-financial companies listed in the period of 2007 to2018. The results showed that: (i) The financial balance is affected negatively bythe debt ratio, the short-term debt ratio and the long-tern debt ratio. (ii)Solvency is affected negatively by the debt ratio, the short-term debt ratio. (iii)Notably, we have not found evidence that the long-term debt ratio affects shortterm solvency of companies listed on the stock market of Vietnam.