Bài báo này kiểm định tác động lan tỏa độ biến thiên từ thị trường chứng khoán (TTCK) Mỹ sang TTCK Việt Nam. Nghiên cứu sử dụng dữ liệu chỉ số TTCK Mỹ và Việt Nam, cụ thể là chỉ số S&P 500 và VN-Index theo ngày, trong giai đoạn từ 01/01/2012 đến 31/12/2015. Về phương pháp, nghiên cứu này sử dụng mô hình GARCH để ước lượng độ biến thiên và phương pháp nhân quả Granger để kiểm định tác động lan tỏa độ biến thiên. Kết quả nghiên cứu cho thấy tác động lan tỏa có ý nghĩa thống kê từ TTCK Mỹ lên TTCK Việt Nam.This paper examines the volatility spillovers from US to Vietnamese stock markets. Daily data of S&P 500 and VN-Index from 01/01/2012 to 31/12/2015 is used. In term of estimation, GARCH model is used to estimate volatilities in these stock markets, and Granger Causatility Test is used to examine volatility spillover. The empirical results show that there is a significant spillover from US to Vietnamese stock markets.