Mối liên hệ giữa thị trường chứng khoán các nước ASEAN: Tiếp cận bằng kiểm định nhân quả Granger dạng phổ

0 Người đánh giá. Xếp hạng trung bình 0

Ngôn ngữ: vie

Ký hiệu phân loại:

Thông tin xuất bản: Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh - Kinh tế và Quản trị kinh doanh, 2022

Mô tả vật lý: tr.99-123

Bộ sưu tập: Metadata

ID: 334195

Thêm vào giỏ Liên kết toàn văn

Bài viết sử dụng thông tin về tỷ suất sinh lợi chứng khoán hằng ngày của thị trường chứng khoán các nước ASEAN6 để khảo sát mối liên hệ giữa các thị trường thông qua kiểm định Granger truyền thống và kiểm định Granger dạng phổ. Kết quả kiểm định Granger truyền thống cho thấy giữa các quốc gia ASEAN6 có sự kết nối khá chặt chẽ, không có quốc gia nào bị tách rời khỏi mạng lưới liên kết với các quốc gia còn lại. Tuy nhiên, vai trò của từng quốc gia trong mạng lưới kết nối này là khác nhau. Việt Nam đóng vai trò là quốc gia nhận tác động Granger nhiều nhất trong khi Philippines là quốc gia có mức độ hội nhập với thị trường chứng khoán khu vực nhiều nhất. Kiểm định Granger dạng phổ để xem xét chi tiết tác động Granger ở nhiều tần số ω khác nhau. Vai trò của các quốc gia trong mạng lưới thay đổi rất nhiều khi xem xét ở các độ dài chu kỳ tuần hoàn khác nhau. Indonesia là quốc gia có sự kết nối thay đổi nhiều nhất giữa các chu kỳ tuần hoàn, chuyển từ vai trò quốc gia truyền thông tin ở khi xét ở chu kỳ tuần hoàn ngắn sang vai trò nhận thông tin ở chu kỳ tuần hoàn dài. Thái Lan và Singapore đóng vai trò chủ động truyền thông tin đến các thị trường khác trong tất cả các chu kỳ tuần hoàn được xem xét trong bài, trong khi ở hầu hết các trường hợp thì Việt Nam là quốc gia nhận thông tin.This article collects data of ASEAN6’s daily stock returns to investigate the relationships among them by traditional Granger causality test in combination with spectral Granger causality test. Traditional Granger test results show that there exists close relationships among ASEAN6’s stock markets, in which no country is isolated from the others. However, the role of each country in this network is quite different. Vietnam receives Granger effects from all other countries. Philippines has the most intergrated stock market. Spectral Granger causality test also reveals Granger effect in many different frequencies of stock return series. Indonesia is the country that changes role the most between different frequencies, shifting from a country that transmits information at high frequencies to a role of receiving information at low frequencies. Thailand and Singapore play active roles in transmitting information to other markets under all considered frequencies considered while in most cases Vietnam is the receiving country.

1. Đọc trực tuyến

1. Đọc trực tuyến

Tạo bộ sưu tập với mã QR