Nghiên cứu phân tích các yếu tố tác động đến thu nhập ngoài lãi (TNNL) của 25 ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam trong giai đoạn 2009–2020 thông qua mô hình hồi quy bình phương nhỏ nhất (POOLED OLS), mô hình hồi quy cố định (FEM), hồi quy mô hình tác ngẫu nghiên (REM) và mô hình hồi quy Moment tổng quát (SGMM). Các yếu tố tác động cùng chiều đến TNNL bao gồm quy mô tín dụng (LOAN), quy mô ngân hàng (SIZE), tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA), rủi ro vỡ nợ ngân hàng (ZSCORE), chi phí (COST). Ngoài ra, tiền gửi khách hàng (DEPO), thanh khoản (LIQ), thu nhập lãi cận biên (NIM), và lạm phát (LP) có tác động ngược chiều đến TNNL, đồng thời tăng trưởng kinh tế (GDP) không có tác động đến TNNL trong giai đoạn 2009–2020. Từ đó, bài viết đưa ra hàm ý chính sách nhằm nâng cao nguồn TNNL bao gồm đa dạng hóa sản phẩm và dịch vụ hướng đến sản phẩm và dịch vụ phi tín dụng, tăng cường công tác kiểm soát chi phí và rủi ro vỡ nợ ngân hàng, và đề ra chiến lược phát triển nguồn lực tài chính trong từng giai đoạn.The paper aims to analyze the factors affecting the non-interest income of 25 Vietnamese commercial banks during 2009-2020 using OLS, FEM, REM, and SGMM models. The findings reveal that bank size (SIZE), return on assets (ROA), bank risk (Z SCORE), cost (COST), and credit size (LOAN) have positive effects on non-interest income. Besides, customer deposits (DEPO), liquidity (LIQ), net interest margin (NIM), and inflation (LP) have negative relationships with non-interest income while growth rate (GDP) has an insignificant effect on non-interest income during 2009-2020. Based on our main findings, some management policies are suggested to improve non-interest income performance for commercial banks in Vietnam.