Cảm tính nhà đầu tư, biến động tỷ suất sinh lời và thanh khoản chứng khoán trong bối cảnh ảnh hưởng bởi Covid-19

0 Người đánh giá. Xếp hạng trung bình 0

Tác giả: Thị Cẩm Vân Đoàn, Chấn Thiêng Tăng

Ngôn ngữ: vie

Ký hiệu phân loại:

Thông tin xuất bản: Tạp chí Kinh tế và Ngân hàng châu Á, 2023

Mô tả vật lý: tr.34-48

Bộ sưu tập: Báo, Tạp chí

ID: 340590

Thêm vào giỏ Liên kết toàn văn

Nghiên cứu này phân tích mối liên hệ giữa cảm tính nhà đầu tư (CTNĐT) và biến động thị trường của bốn danh mục thuộc Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) từ ngày 02/01/2018 đến ngày 30/6/2022. Ngoài ra, nghiên cứu này còn hướng đến mục tiêu phân tích tác động của đại dịch Covid-19 đến thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam dựa trên sự ảnh hưởng của đại dịch Covid-19 đến tâm lý nhà đầu tư. Bằng phương pháp phân tích nhân tố (PCA), nhóm tác giả đã đo lường được chỉ số CTNĐT và kết hợp với mô hình ARMA-GARCH nhằm xác định biến động của thị trường. Kết quả ước lượng cho thấy, CTNĐT có tương quan thuận với biến động của TTCK Việt Nam
bên cạnh đó, sự gia tăng chỉ số CTNĐT dưới tác động của thông tin số ca nhiễm Covid-19 khiến biến động tỷ suất sinh lời (TSSL) bốn danh mục trở nên mạnh hơn. Trong khi đó, biến động của thanh khoản các danh mục không bị ảnh hưởng bởi thông tin trên.This study investigates the nexus between investor sentiment and market volatility of 04 market sectors listed on the Ho Chi Minh City Stock Exchange (HOSE) from 02/01/2018 to 30/6/2022. Furthermore, this study also analyses the effects of the Covid-19 pandemic on the Vietnam stock market based on the impact of Covid-19 on investor sentiment. We used the principal component analysis (PCA) method to measure the sentiment index and combined it with ARMA-GARCH processes to conduct market volatility. The estimated results revealed a positive correlation between investor sentiment and market volatility. Besides, this study confirmed that investor sentiment driven by Covid-19 infected cases information led to higher volatility of returns across four sectors, while this information did not have effect on liquidity volatility.

1. Đọc trực tuyến

1. Đọc trực tuyến

Tạo bộ sưu tập với mã QR