Nghiên cứu phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của các doanh nghiệp bất động sản (BĐS) Việt Nam giai đoạn 2012–2022. Nghiên cứu sử dụng ba phương pháp để ước tính các mô hình dữ liệu bảng điều khiển, đó là mô hình ước tính bình phương tối thiểu (OLS gộp), mô hình hiệu ứng cố định (FEM) và mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên (REM). Nhóm tác giả sử dụng kiểm định Hauman để lựa chọn mô hình hồi quy phù hợp. Ngoài ra, nhóm tác giả cũng kiểm tra các khiếm khuyết của mô hình hồi quy và khắc phục chúng bằng mô hình bình phương tối thiểu tổng quát (FGLS) trước khi đưa ra kết luận. Kết quả ước lượng FGLS cho thấy, giá cổ phiếu của các doanh nghiệp BĐS chịu ảnh hưởng bởi EPS, P/E, P/B, INF, LNSIZE và COVID-19. Tuy nhiên, nghiên cứu không tìm thấy tác động của các biến GDP và ROE đối với giá cổ phiếu.This study analyzes the factors affecting the stock prices of Vietnamese real estate firms in the period 2012 – 2022. The study uses three methods to estimate panel data models, including the least squares model (pooled OLS), fixed effects model (FEM) and random effects model (REM). We use the Hauman test to select a suitable regression model. In addition, the author also checks the defects of the regression model and overcomes them with the general least squares model (FGLS) before drawing conclusions. The FGLS estimation results show that stock prices of real estate firms are affected by EPS, P/E, P/B, INF, LNSIZE and COVID. However, the study found no effect of GDP and ROE variables on stock prices.