Ảnh hưởng của các nhân tố kinh tế vĩ mô lên lợi tức của chỉ số VN30

0 Người đánh giá. Xếp hạng trung bình 0

Tác giả: Văn Hải Hoàng

Ngôn ngữ: Vie

Ký hiệu phân loại:

Thông tin xuất bản: Khoa học và Công nghệ - Đại học Thái Nguyên 2020

Mô tả vật lý: 400-404

Bộ sưu tập: Metadata

ID: 395085

Thêm vào giỏ Liên kết toàn văn

VN30 là một trong số các chỉ số quan trọng nhất để đánh giá sức khỏe của nền kinh tế. Tuy nhiêntrong những năm gần đây, có một sự thiếu hụt những nghiên cứu đánh giá một cách đầy đủ mứcđộ ảnh hưởng của các nhân tố kinh tế vĩ mô cơ bản đối với sự biến động của chỉ số này. Bài báo làmột sự bổ sung cho khoảng trống nghiên cứu đó. Nghiên cứu dựa theo lý thuyết định giá chênhlệch phát triển bởi Ross (1976) để đánh giá ảnh hưởng của sự thay đổi không kỳ vọng của cácnhân tố kinh tế vĩ mô đến lợi tức của chỉ số VN30. Phương pháp bình phương nhỏ nhất với sai sốchuẩn HAC theo cách của Newey và West (1987) được sử dụng để ước lượng các mô hình trongnghiên cứu. Kết quả của nghiên cứu cho thấy liên quan đến lợi tức của chỉ số VN30, thay đổikhông kỳ vọng của lạm phát và tỷ giá ảnh hưởng âm, thay đổi không kỳ vọng của tỷ số S&P 500ảnh hưởng dương, thay đổi không kỳ vọng của tăng trưởng sản xuất công nghiệp và cấu trúc kỳhạn của lãi suất không ảnh hưởng. Kết quả của nghiên cứu là một sự tham khảo có giá trị đối vớinhững nhà đầu tư và quản lý các quỹ chỉ số có tài sản cơ sở là chỉ số VN30., Tóm tắt tiếng anh, VN30 is one of the most important indexes to judge the economy‟s health. However, there is ashortage of researches comprehensively assessing the degree of influence of fundamentalmacroeconomic factors on the index‟s fluctuation in recent years. The paper is an complement forthat researching gap. The research follows arbitrage theory developed by Ross (1976) to judge theimpact of unexpected changes of macroeconomic factors on VN30 index "s rate of return. Theordinary least square with standard errors HAC following Newey và West (1987) is used toestimate models in the research. The result indicates that regarding to VN30 index"s rate of return,unexpected changes of inflation and exchange rate are negatively related, unexpected of S&P 500index is positively related, unexpected changes of industrial production growth and term structurehave no influence. These findings are a valuable reference for investors and managers of exchangetraded funds taking the index as the basic asset.

1. Đọc trực tuyến

1. Đọc trực tuyến

Tạo bộ sưu tập với mã QR