Lãi suất, tỷ giá và tăng trưởng là 3 biến số kinh tế vĩ mô quan trọng đối với mỗi một nền kinh tế. Việc điều hành các biến số vĩ mô này phải tính đến mối tương quan giữa chúng. Để tìm hiểu về mối tương quan giữa 3 biến số này, bài viết sử dụng dữ liệu từ năm 1996 đến năm 2020 và mô hình vectơ hiệu chỉnh sai số hồi quy (VECM). Với mô hình mục tiêu biến lãi suất là biến phụ thuộc, kết quả nghiên cứu cho thấy, các biến số này dịch chuyển cùng nhau trong dài hạn và có mối quan hệ nguyên nhân kết quả trong cả ngắn hạn và dài hạn., Tóm tắt tiếng anh, Interest rates, exchange rates and growth rates are three important macroeconomic variables for every economy. The management of these macro variables must take into account the correlation among them. To explore the relationship among these three variables, this study uses data from 1996 to 2020 and the vector error correction model (VECM). By using the target model in which the interest rate is the dependent variable, the study's results show that these variables move together in the long run and they have both long and short run causality running from exchange rates and growth rate to interest rates.