Bài viết sử dụng mô hình GARCH để mô hình hóa và thực hiện dự báo cho chỉ số VNlndex, chỉ số đại diện cho thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam. Kết quả thống kê cho thấy, mô hình phù hợp nhất để khái quát hóa sự biến động của VNlndex là G ARCH (1,1). Kết quả giả lập cũng cho biết, ảnh hưởng của đại dịch Covid-19 (đợt 1) lên TTCK Việt Nam là rất lâu dài, khả năng cao để thị trường có thể phục hồi trở lại như trước đại dịch cần khoảng thời gian là 3 năm 3 tháng., Tóm tắt tiếng anh, The GARCH model was employed in this study to make forecasts about the VNlndex - the gauge for Vietnam's stock market. This study's statistical results indicate that the most suitable model to model the VNlndex's fluctuation is GARCH (1. 1). The simulation results show that the impact of the Covid-19 pandemic on Vietnam's stock market is very long-term and it could take the market about 3 years and 3 month to recover to the pre-pandemic levels.