Bài nghiên cứu được thực hiện nhằm đánh giá tác động của các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn từ năm 2010 đến năm 2020. Sử dụng mô hình bình phương tối thiểu tổng quát khả thi (FGLS), kết quả cho thấy, quy mô ngân hàng, rủi ro thanh khoản, tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế, lạm phát có tác động cùng chiều đến khả năng sinh lời. Ngược lại, chi phí trên thu nhập, đòn bẩy tài chính, rủi ro tín dụng có tác động ngược chiều đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Từ kết quả nghiên cứu, chúng tôi gợi ý một số các hàm ý chính sách bao gồm gia tăng quy mô, tăng tính thanh khoản, kiểm soát mức độ sử dụng đòn bẩy tài chính, tăng cường giám sát khoản vay và quản lý chi phí để giúp các ngân hàng cải thiện khả năng sinh lời. Đồng thời, khả năng sinh lời của ngân hàng không chỉ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố bên trong ngân hàng mà còn bị ảnh hưởng bởi yếu tố bên ngoài ngân hàng. Môi trường kinh tế vĩ mô thay đổi sẽ ảnh hưởng đáng kể đến khả năng sinh lợi của ngân hàng. Do đó, để gia tăng khả năng sinh lợi, các ngân hàng thương mại cần chú trọng kiểm soát yếu tố bên trong đồng thời dựa trên tình hình kinh tế vĩ mô bên ngoài để có những điều chỉnh phù hợp., Tóm tắt tiếng anh, This study aims to examine the impact of factors affecting the profitability of 25 commercial banks listed on the Vietnamese stock market in the period from 2010 to 2020. The results of the Feasible Generalized Least Square (FGLS) show that bank size, liquidity risk, economic growth, and inflation positively impact profitability. In contrast, cost-to-income, financial leverage, and credit risk have negative impacts on the profitability of Vietnamese commercial banks. From the results, we suggest several policy implications to help banks improve profitability, including increasing size and liquidity, controlling the use of financial leverage, and strengthening loan supervision and cost management. Bank profitability is not only affected by internal factors but also by external factors. The macroeconomic environment, such as economic growth and inflation, affects a bank's profitability. Therefore, to increase profitability, commercial banks need to focus on not only controlling internal factors but also based on the external macroeconomic situation to make appropriate adjustments.