Bài viết nghiên cứu tác động của thanh khoản ngân hàng và thanh khoản cổ phiếu ngân hàng đến biến động giá cổ phiếu của 17 ngân hàng thương mại (NHTM) niêm yết trên thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam. Nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy hiệu ứng ngẫu nhiên (Random effect model) với dữ liệu bảng không cân, tần suất quý, giai đoạn từ quý 1 năm 2006 đến quý 4 năm 2020. Kết quả cho thấy khe hở tài chính có tác động cùng chiều đến biến động giá cổ phiếu của các ngân hàng Khe hở tài chính cao, hay khả năng thanh khoản ngân hàng thấp, thì giá cổ phiếu ngân hàng biến động lớn. Ngoài ra, nghiên cứu còn cho thấy quy mô tổng tài sản và sự thay đổi tỷ giá hối đối là hai yếu tố có tác động ngược chiều đến sự thay đổi giá cổ phiếu của các ngân hàng. Nghiên cứu vẫn chưa có bằng chứng để kết luận thanh khoản cổ phiếu có tác động đến biến động giá cổ phiếu của các NHTM niêm yết trên TTCK Việt Nam.