Bài báo kiểm định tác động lan tỏa độ biến thiên giữa thị trường chứng khoán (TTCK) Mỹ và Nhật Bản sang TTCK Việt Nam. Nghiên cứu sử dụng dữ liệu ngày của các chỉ số thị trường tại Mỹ và Việt Nam, là các chỉ số S&P 500, Nikkei 225 và VN-Index trong giai đoạn từ ngày 01/01/2012 đến ngày 31/12/2015, đồng thời sử dụng mô hình GARCH để ước lượng độ biến thiên và phương pháp nhân quả Grangei để kiểm định tác động lan tỏa độ biên thiên. Kết quả nghiên cứu chỉ ra tác động lan tỏa có ý nghĩa thống kê từ TTCK Mỹ lên TTCK Việt Nam, nhưng không có bằng chứng về sự lan tỏa độ biến thiên từ TTCK Nhật Bản sang Việt Nam.